Imagem: Unspalcs
A ameaça de que a AI possa substituir serviços tradicionalmente oferecidos pelas empresas de software vem sendo cantada há meses – e começou a entrar no preço das empresas de software nas últimas semanas.
A Totvs é a vítima da vez, mas Locaweb (-8,52%) e Bemobi (-6,96%) também sofreram no pregão de hoje.
O estopim do selloff veio da notícia de que a Anthropic lançou novas ferramentas de automação de contratos para empresas, começando por softwares jurídicos.
O lançamento do Project Genie – uma ferramenta do Google DeepMind que permite projetar e explorar ambientes digitais personalizados – fomentou o movimento de saída em massa, apesar de ser uma inovação que não compete as empresas de SaaS.
A notícia da Anthropic também impôs quedas acentuadas em empresas como Experian, LSE Group, Thomson Reuters e LegalZoom.
A narrativa de que ‘software is dead’ vem machucando as empresas do setor há algum tempo: o ETF IGV, uma cesta de 120 empresas de software, acumula perdas superiores a 14% em poucas semanas, enquanto analistas descrevem o sentimento em relação ao setor como o pior já visto.
Embora ainda haja a percepção de que a AI criará vencedores e perdedores, a incerteza sobre quem sobreviverá no mundo do SaaS tem levado investidores a sair do setor como um todo.
Para a Totvs, a dúvida é se a correção recente reflete os fundamentos reais da empresa.
“A Totvs vinha em um momento de outperformance frente ao restante da indústria por uma questão de fluxo estrangeiro,” disse Maria Clara Infantozzi, que cobre a empresa no Itaú BBA. “A Totvs é uma empresa premium,
líquida, com bom earnings momentum, que o gringo gosta.”
No preview dos resultados da companhia, que serão divulgados semana que vem, o Itaú espera que a Totvs entregue mais um trimestre sólido no quarto tri, sustentado pelo bom desempenho de seu negócio de Management, com net new ARR de R$ 185 milhões, uma alta de 8% na comparação anual, e crescimento de 17% da receita líquida.
A Totvs também anunciou essa semana a venda da Dimensa para a Evertec por R$ 1,4 bilhão, uma operação que o Itaú viu como positiva do ponto de vista estratégico.
Oriundo do Brazil Journal. Para acessar o site, clique aqui.
